레버리지 ETF, 상장가 하회 쇼크…개미 투자자 손실 가중

레버리지 ETF, 출시 한 달 만에 상장 기준가 하회

삼성전자와 SK하이닉스를 기초자산으로 하는 단일종목 레버리지 ETF 14종이 출시 한 달여 만에 모두 상장 기준가를 밑돌았습니다. 고대역폭메모리(HBM) 수요 확대 기대감으로 반도체 대형주가 급등했으나, 이후 차익실현 매물과 수급 불안이 겹치며 급등락을 반복한 영향입니다. 주가가 오르내림을 반복하면서 일간 수익률의 2배를 추종하는 레버리지 ETF의 누적 성과는 빠르게 훼손되었습니다.

 

 

 

 

주가 경로 변동성, 레버리지 ETF 성과 훼손 주범

삼성전자 단일종목 레버리지 ETF 7종의 평균 종가는 상장 기준가 대비 23.6% 낮았으며, SK하이닉스형 상품 역시 평균 15.1% 하락했습니다. 단일종목 레버리지 ETF는 특정 종목의 하루 수익률을 2배로 추종하지만, 일정 기간 누적 수익률의 2배를 보장하지는 않습니다. 매일 손익을 새로 반영하는 구조상 주가가 오르내림을 반복하면 누적 성과가 훼손될 수 있습니다.

 

 

 

 

현물 주가 제자리에도 ETF 손실 누적 사례 발생

최근 SK하이닉스 주가가 0.4% 하락하는 동안 관련 레버리지 ETF는 6.4% 하락했으며, 삼성전자 역시 비슷한 흐름을 보였습니다. 이는 현물 주가의 하락 폭은 작았으나, 과정에서 발생한 급등락이 레버리지 ETF 수익률을 갉아먹었기 때문입니다. 현물 주가가 제자리걸음을 하더라도, 하루하루의 변동성이 레버리지 ETF에는 손실로 누적되는 구조입니다.

 

 

 

 

레버리지 ETF, 장기 보유 시 신중한 접근 필요

증권가에서는 단일종목 레버리지 ETF를 현물 주식의 대체재로 장기간 보유하는 데 신중해야 한다는 의견이 제시됩니다. 주가 방향성을 맞히더라도 오르내림이 반복되는 과정에서 누적 성과가 기대에 못 미칠 수 있으며, 보유 기간이 길어질수록 변동성에 따른 부담이 커질 수 있습니다. 현재와 같이 변동성이 큰 시기에는 레버리지 ETF 장기 보유에 따른 가치 훼손 가능성에 유의해야 합니다.