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삼성전자, HBM4로 '구만전자' 꿈꿀까? 키움증권, 목표가 8만 9천 원으로 상향 조정

티포인트 2025. 7. 21. 13:09
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삼성전자, HBM4 경쟁력 회복 기대감에 '매수' 추천

키움증권이 삼성전자의 HBM4 품질 개선 기대감에 목표가를 상향 조정했다. 21일 키움증권은 삼성전자에 대해 반도체 기술 경쟁력이 회복되고 있다며, ‘매수’ 투자의견을 유지하고 목표가를 종전 8만원에서 8만 9000원으로 상향 조정한다고 밝혔다.

 

 

 

 

HBM4, 삼성전자 주가 반등 이끌 핵심 동력

박유악 키움증권 연구원은 “삼성전자의 반도체 부문 기술 경쟁력 회복을 예상한다”며 “DRAM의 경우 1cnm 제품의 수율이 상당부분 개선됐고 HBM4의 품질도 기대 이상의 모습을 보이고 있는 것으로 파악된다”고 설명했다. 그는 “HBM의 후공정 수율도 상당히 개선됐기 때문에, 그동안 삼성전자를 괴롭혔던 문제들이 해결될 조짐이 보인다”며 “특히 HBM4는 이번 분기 주요 고객들에게 양산 샘플이 전달되며, 2026년 엔비디아의 루빈을 비롯한 AI 제품에 탑재될 것이라는 시장의 기대감을 높일 수 있다”고 강조했다.

 

 

 

 

파운드리, 신규 고객 확보에 총력…미래 성장 동력 확보

파운드리는 4nm 및 2nm 공정 개선을 통해 신규 고객 확보에 총력을 다하고 있다하반기 엑시노스2500의 갤럭시Z 플립7 탑재, 2026년 아이폰18용 CIS 양산, 테슬라 등 신규 거래선 확보 등을 통해, 영업적자의 폭을 축소시켜 나아갈 전망이다.

 

 

 

 

영업이익 증가 전망…실적 턴어라운드 기대

삼성전자의 3분기 영업이익은 전분기 대비 83% 증가한 8조 4000억원, 4분기 영업이익은 전분기 대비 13% 증가한 9조 5000억원으로 개선될 것이라는 전망이 나온다. 박 연구원은 “DS 부문의 실적 턴어라운드와 SDC 및 DX 부문의 계절적 성수기 진입 효과를 예상하기 때문”이라고 부연했다.

 

 

 

 

자사주 매입 및 중장기 모멘텀…주가 상승 기대감 고조

박 연구원은 “3분기는 분기 실적 턴어라운드에 대한 기대감 속에서 총 3조 5000억원(보통주)의 자사주 매입이 진행될 예정이기 때문에 주가의 저점이 점진적으로 높아질 것으로 판단한다”며 “또한 HBM4 양산 샘플 공급, 파운드리 신규 고객확보 등의 중장기 실적 모멘텀이 발생되며, 주가의 상승 탄력이 더욱 강해질 수 있는 시기”라고 밝혔다.

 

 

 

 

삼성전자, HBM4를 필두로 반도체 기술 경쟁력 회복…주가 상승 기대

키움증권은 삼성전자의 HBM4 기술 경쟁력 회복과 실적 개선을 예상하며 목표가를 상향 조정했다. DRAM 수율 개선, HBM4 품질 향상, 파운드리 신규 고객 확보 등 긍정적인 요인들이 주가 상승을 견인할 것으로 기대된다. 특히 HBM4 양산 샘플 공급과 자사주 매입은 주가 상승의 모멘텀으로 작용할 전망이다.

 

 

 

 

자주 묻는 질문과 답변

Q.삼성전자의 HBM4 기술은 무엇인가요?

A.HBM4는 고대역폭 메모리(High Bandwidth Memory)의 차세대 기술로, 인공지능(AI) 반도체 등에 사용되는 고성능 메모리입니다. 삼성전자는 HBM4의 품질 개선을 통해 경쟁력을 강화하려는 노력을 기울이고 있습니다.

 

Q.키움증권이 삼성전자의 목표가를 상향 조정한 이유는 무엇인가요?

A.키움증권은 삼성전자의 HBM4 기술 경쟁력 회복, DRAM 수율 개선, 파운드리 신규 고객 확보 등 긍정적인 요인들을 근거로 삼성전자의 목표가를 상향 조정했습니다.

 

Q.삼성전자의 주가 전망은 어떻게 예상되나요?

A.키움증권은 삼성전자의 HBM4 기술 경쟁력 회복, 실적 턴어라운드, 자사주 매입 등을 고려하여 주가 상승을 긍정적으로 전망하고 있습니다. 특히 HBM4 양산 샘플 공급과 파운드리 신규 고객 확보는 주가 상승의 중요한 모멘텀이 될 것으로 예상됩니다.

 

 

 

 

 

 

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